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发布时间:2020-02-14 12:01:31

再演赢利神话 期货私募2013年冠军收益逾6倍

□本报 曹乘瑜

2012年凯丰基金高达400%的收益率还记忆犹心,2013年期货私募再次创造“神话”。根据期货资管的数据,2013年的冠军是银闰投资董事长刘增铖管理的“铖功程序化”,全年收益率高达627.38%。数据显示,程序化交易正在成为主流策略,而团队化管理下的资管产品也战胜了单打独斗的操盘手。

刘增铖创下600%神话

据悉,刘增铖来自广州,从事证券、期货投资达20年。期货资管人士介绍,从“铖功程序化”的交易数据来看,刘增铖属于多面手,其在去年3月份做空白银、6月份做空菜油、7月份做空大豆、8月份做多豆粕、9月份做空玻璃、12月份做多甲醇和做空焦煤和两板。

数据显示,不仅是“铖功程序化”,刘增铖管理的另外1只产品“铖功主观交易”在8月份到12月短短的5个月收益率就达到100.1%。据悉,铖功程序化采取半程序化的操作策略,即由系统发出信号再由人去决定买卖。12月30日,刘增铖的程序发出信号,技术指标弹出来是可以做豆粕,但他认为蕴藏着风险,并没有下手。

另外,排名紧随“铖功程序化”是百仕旺投资的黑天鹅二号,收益率为381%;广州康腾投资的康腾1号,收益率为161.89%;吴才彬管理的金不落一号,收益率为106.03%;深圳柒福投资的柒福2号、张任东的恒星一号、坚果理财工作室的坚果1号、上海白石投资的白石组合一号资产管理计划、上海健峰资产的健峰对冲1号、深圳凯丰投资的凯丰对冲一号,收益率均在50%以上。

程序化交易“完胜”主观策略

数据显示,收益在100%的几只产品采用程序化交易策略。期货资管介绍,程序化交易策略的产品在2013年的表现中完胜主观策略,后者平均收益率为11.07%,远低于程序化交易策略50.1%的平均收益率。

期货资管主编彭晓武认为,程序化交易在交易纪律履行上和风控机制上要比主观交易有优势,而主观交易者中大多新人源源不断,缺乏基础的训练、系统的交易思想和严格的风控意识,所以程序化交易者有相对优势,整体事迹相对较好。

彭晓武表示,未来程序化交易将成为期货资管市场中发展的主流模式,而人工交易则是极少数人能够掌握的盈利模式,将成为市场中“稀有动物”。

除此之外,期货资管正规军的优势正在显现。根据期货资管的数据显示,2013年,具有全年延续业绩记录的期货资管产品共有52只,其中32只的管理者是资金范围在1000万以上、符合期货资管资质的资管团队,平均收益达58.78%,大部分收获正收益。相比之下,单打独斗的期货操盘手,平均收益为-4.6%。

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